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10月8日期市晨会纪要:美棉收高 空头回补提振
发表日期:2019-11-03 21:55| 来源 :本站原创 | 点击数:
本文摘要:股指:长假真空 股指观望 十一长假,外围行情波动较大,美股随着经济数据先抑后扬,欧洲股市则相对较弱。国内方面,国庆形成的刺激效应短期存在。国内政策整体上处于政策平静期,由于美中在国庆之后迎来谈判,谈判的方向是影响股市的重要因素。股指在情绪后

  股指:长假真空 股指观望

  十一长假,外围行情波动较大,美股随着经济数据先抑后扬,欧洲股市则相对较弱。国内方面,国庆形成的刺激效应短期存在。国内政策整体上处于政策平静期,由于美中在国庆之后迎来谈判,谈判的方向是影响股市的重要因素。股指在情绪后续以及不确定事件预期下,由于股市的长假形成行情真空,节后波动较大,股指观望。

  国债:货币投放较稳 国债多单轻仓

  在十一长假前,央行维护国内流动性,公开市场操作投放货币,投放规模较小。在假期期间,国外公布的主要经济数据并不乐观,美联储部分官员释放“鸽派”信息,市场预期全球进入“货币宽松周期”。国内货币投放力度相对较稳,中长期仍然处于下行周期,国债多单轻仓。 

  锌镍:国庆期间伦镍库存暴跌 镍市维持多头思路

  国庆期间,伦锌跌逾2.16%。十一期间海外宏观风险事件频发,包括美国重要经济数据不及预期和美国总统“通乌门”等令市场避险情绪显著升温,此外包括鲍威尔在内的多个央行重要官员将发表讲话,在目前基本面无重大变化、库存维持僵持之际,锌市金融属性恐强于工业属性,建议节后首个交易日观望以防外部风险传导至商品市场。

  国庆期间,伦镍涨逾3.9%。十一期间伦镍录得五连涨,期间LME镍库存大幅下降15.7%,累计库存下降了约2.5万吨,远远超过了2015年创下的前个纪录降幅,考虑到印尼禁矿、菲律宾大型矿区关停等因素已经令镍价中长期重心上移,叠加近期国内部分镍铁产已有关停的计划,镍价后市维持多头思路。

  动力煤:外围市场平稳 动力煤底部整理

  节前动力煤期货低位整理,9月PMI数据好于预期。十一长假期间外围市场平稳。进入10月,电煤日耗有望继续下行,但冬季取暖备货进入高峰,市场关注进口政策变化。动力煤价格受到取消煤电联动影响,维持低位,贴水加大,底部整理,低位区间操作。

  焦炭焦煤:供需两弱 焦炭价格区间震荡

  供给端来看,山西地区部分焦企有限产行为,整体企业焦炭库存不高,但下游钢厂限产力度较大,采购需求整体下滑。目前焦炭现货市场呈现供需两弱格局,期货盘面区间震荡运行,建议短线操作为主。

  进口煤价格走跌,国内市场焦企面临一定程度限产,利空焦煤需求,上游除个别煤矿停产检修外,整体供应持稳,现货价格以稳为主。期货盘面贴水幅度较大,低位有一定反弹动能,建议短线操作。

  黑色金属:关注库存水平 螺纹偏多操作

  国庆节期间下游施工单位休市,钢厂产量高位下行。唐山地区钢坯报3410元/吨,杭州地区螺纹价格报3820元/吨。假日期间累库幅度略低于去年,关注各机构发布的库存数据及下游成交。目前01合约的基差略大,估值中性偏低,建议逢低多单介入。

  国庆节期间,截至7日,外盘新交所铁矿石掉期报91.98美元,相比节前下跌1.41%。节后因北方钢厂复产,或有阶段的补库,矿价或呈现偏强震荡走势。短期港口现货价格较高,基差水平较大,建议偏多操作为主。

  豆类:报告利多提振 美豆大幅走高

  十一长假期间,CBOT大豆大幅走高,较节前上涨3.41%。一方面是市场担忧美国大豆产量将低于预期,另一方面,9月季度库存报告远低于市场预期,周一11月期约报收915.25美分/蒲式耳。受此影响,国内连粕市场或将呈现补涨行情,短多参与,快进快出。

  油脂:库存紧张 美豆油领涨油脂

  十一长假期间CBOT豆油期货市场大幅走高,较节前上涨4.16%,周一12月期约报收30.06美分/磅。主要由于豆油库存紧张,加之市场预期美国或将调整生物燃油掺混规定。受此影响,国内连豆油市场或将呈现补涨行情,短多参与,快进快出。

  十一长假期间BMD棕榈油期货市场震荡收涨,较节前上涨1.5%。周一12月毛棕榈油期约报收2160令吉/吨。市场的上涨更多是美豆油走强提振。受此影响,连棕榈油或重心抬升,短线参与。

  十一长假期间ICE油菜籽期货市场震荡走高,较节前上涨3.6%。1月期约报收471.2加元/吨。天气预报未来或有雨雪天气并伴有冰冻天气,市场担忧情绪增加。受此影响,国内菜油、菜粕市场或将震荡收涨,短线操作,快进快出。

  棉花:美棉收高 空头回补提振

  国庆假期期间,美棉走升,出口数据以及天气支撑。美棉12月合约上涨1.08美分,涨幅为1.78%。美棉出口数据公布。截止9月26日当周,2019/2020年度陆地棉净签约177,800包,较上周上升15%,较前四周均值增加49%。2020/2021年度的净签约为7500包。出口数据对于市场价格有所支撑。另外,美棉优良率下降1%,低于同期3%,关注后期美棉产量是否调减。国庆期间新疆籽棉收购价变化不大。但国内基本面上整体支撑有限,内弱外强格局或持续。操作上建议短线交易为主。

  白糖:原糖先扬后抑 郑糖预计偏弱运行

  国庆假期期间,原糖先小幅收涨,但周一大幅下跌。3月合约下跌0.13美分,跌幅为1.03%。10月合约交割量远低于此前预期,同时2019/20榨季供应出现缺口都对糖价起到支撑。但上方受制于印度出口以及套保的压力,原糖在13美分一线承压回落。郑糖受到原糖下行拖累,预计小幅低开是大概率事件。基本面上,新糖上市量将加大,消费步入淡季,整糖上方空间预计有限。操作上建议短线交易为主。

  原油:国庆假期国际油价探底回升

  10月初公布的美国制造业和服务业ISM报告令市场失望,数据打压了石油市场气氛。然而上周五公布的数据显示,美国私营雇主9月稳步增加就业机会,失业率触及50年来的最低点,美国就业人数增加缓解了市场对全球经济放缓可能削弱石油需求增长的担忧。,美国页岩油产出和钻探活动放缓,为油市带来些许支撑,加之土耳其将向叙利亚北部发起的军事行动,这令原油地缘政治风险溢价攀升。技术面,油价或有望震荡回升。操作建议,SC1911合约在430附近如遇到支撑,可轻仓试探做多。

  橡胶:全球经济形势不佳 胶价关注下方支撑

  10月初公布的美国制造业和服务业ISM报告令市场失望,欧洲经济数据也不佳,日胶主力合约价格在国庆假期创出新低。2019年8月中国天然橡胶进口环比下降2.82%,同比跌15.05%。2019年9月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.8%,比上月回升0.3个百分点。节后山东地区轮胎企业开工率或有望回升。技术面,RU2001关注11000附近能否有支撑,NR2002关注9500附近能否有支撑。操作建议:如果遇到支撑,可轻仓试探做多。

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